米株は下落。アマゾンを始め、GAFAなどハイテク株中心に下落した。1日の動きだけではなんとも説明しづらいが、これまで市場をけん引していたハイテク株について風向きが変わってくることになるのか。6月の個人消費支出価格指数は、コア指数が+3.5％と市場予想の+3.7%に届かず、早期の金融引き締め観測が後退し金利は下落。コロナ再拡大の懸念、金利下落、と株式にとってプラスマイナス入り乱れる要素があったが、その中でハイテク株中心に下落した。

過去1年半にかけて市場全体は割とシンプルなテーマ、つまり巨大な金融緩和、財政の下、コロナによる恩恵と負け組、そこからの復活というもので、ワクチンの開発と普及がある意味ではゴールでもあった。一方で、現状ではそのゴールが見えつつあることで、例えばコロナ恩恵銘柄の決算内容に変調がありつつも、デルタ株拡大の懸念などワクチン普及がゴールではない可能性がでてきており、コロナ解決という単純な未来が描きにくくなっている。
かといって、再拡大したとしてもまたロックダウンだの給付金だのと、シンプルにこれまでの繰り返しになるイメージもなく、案外この共存というシナリオがどういう人々や社会の変容をもたらすか、マーケットも混乱しているような印象。

買うなら、コロナ恩恵銘柄なのか、負け組の復活なのか。とはいえ、S&P500社の内、300社が決算を出し、90％が市場予想を上回る内容となっている。結局は、コロナでどうこうというより、堅調に業績を伸ばしていて、ハイテク株ほどバリュエーションの高くない銘柄をコツコツ拾っていくのが、これから一番安心感あるのではないかと考えている。それらの銘柄はテーマでひとくくりにはできないので、バズるような注目を浴びることも少ないのかもしれないが。いずれにしても単純なテーマで売買できなくなってきたので、個別銘柄を買う際もマーケットの指数を空売りして部分的にヘッジするなど、慎重にポジション管理はしたい。

決算について、投稿中のアイデアであるワコムが発表。内容はコメントしているので下記を参照してもらえたらと思うが、この内容で本日上がらないと日本株の地合いは相当悪そう。他のポジティブ決算銘柄含めて地合い測る意味で注目している。
[https://grid.cryptact.com/ideabook/2613?comment=11081](https://grid.cryptact.com/ideabook/2613?comment=11081)

【2021.08.02】市場の見方の定まらないコロナとの共存というニューノーマル。ワコムの決算。