勉強中のDCF②（割安編）

今後のことも考えると、割安と判断したので、ロングエントリーします。 ざっくりと理由は下記の三つです。 ①DCF理論株価が割安レンジ ディスカウントレート（以下、DR）7.5％、永久成長率（以下ｇ）5％の前提で理論株価を出したところ、（3793～849円）というレンジになりました。現在の株価（18.55ドル＝2200円くらい）だと、ちょうど中間あたりで現状妥当な株価だと考えています。 　ただ、他のアナリスト予想によるとレンジの違いこそあれ、現状を割安と捉えている方が多い様です。( https://kabuyoho.jp/reportTarget?bcode=4751 参照） ②過去十年の業績の安定性 過去十年の売上成長率は平均10％越え。ROICもコロナの影響がある去年と、利益が落ち込んだ2年前を除いて、30～40％と高い水準にあります。 もう馬娘バブルは織り込まれていると思いますが、売上に対する設備投資はかなりの額を占めているので、今後の活躍に期待したいところです。 ③ドルである理由 　2022年かそこらで、金利の段階的引き上げが起こる可能性が現状高いからです。金利が上がれば、その通貨は高くなる傾向にある（金利と為替の相関性）ので、今後ドル価値の向上を期待し、ドル軸でのエントリーをします。 やばいな～ストーリーとしてはこんな感じかな？ ①設備投資の失敗。 ⇒設備投資に対して売り上げを上げることができずに、収益が減る。（純利益が相対的に減るので、それを嫌味に感じた投資家が売ってくるんじゃなかろうか？） まだあるかもしれませんが、今の自分に思いつくのはこれだけ。 ビジネスの中身まで精査できていないアイディアですが、アウトプットの意味も込めて投稿します。

#	Side	Instrument	Volume	Price at inception	Current price	Change	P&L
1	Long	4751 ...	100	$18.74	$19.80^D	+5.66%	$106.08
Total							$106.08

勉強中のDCF②（割安編）

+5.66%

Closed

325d 4h 53m 44s

Strategy Percentage Return